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五大行理財子公司集體獲批

發布時間:2019/02/22

2月17日,中國銀行保險監督管理委員會發布公告,正式批準中國工商銀行設立理財子公司。加之此前獲批設立理財子公司的中國銀行、農業銀行、建設銀行和交通銀行,五大國有銀行又站到了同一起跑線。

除了上述五家已獲批設立理財子公司的銀行外,還有21家商業銀行公告稱有設立意向。銀行業人士表示,已經拿到牌照的,有6個月籌建期,籌建完成后,要按照有關規定和程序向中國銀保監會提出開業申請,最快可能在今年年中開業。

根據《商業銀行理財子公司管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》),銀行理財子公司應當在收到開業核準文件并領取金融許可證后,辦理工商登記,領取營業執照。銀行理財子公司應當自領取營業執照之日起6個月內開業。

 

籌備之初母行輸送人才

截至目前,沒有理財子公司的招聘公告出現,東方金誠郭妍芳分析認為,理財子公司發展初期將面臨人才培養、系統搭建和渠道建設等方面的難題,需要母行推進總行資管業務人員與理財子公司之間的銜接

業內人士表示,理財子公司最初籌建團隊,離不開母行的人才輸送。銀行通過內部選聘調派的方式,特別是銀行資管部的人才對口調配到理財子公司,“同時銀行還需保留資管部門。”

銀行資管部與理財子公司一段時期內,將并行存在。著名經濟學家宋清輝對獨角金融分析指出,銀行成立理財子公司,與其原本的資管業務沖突不大。由于理財子公司有了更大的投資權限和投資范圍,反而有利于銀行在資管市場中和其他產品進行競爭。

 

逐步打破剛兌?

對于普通大眾來說,理財子公司降低了銀行理財門檻,有助于銀行理財產品更加普惠化,覆蓋更多的普通投資者。

根據《管理辦法》,不再設置理財產品銷售起點,不強制要求個人投資者首次購買理財產品進行面簽,理財子公司產品允許通過銀保監會認可的其他機構代銷,非標債權投資限額僅要求不超過理財產品凈資產的35%。

 

降低門檻的同時,也會提高理財產品的風險評估。

蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言分析指出,以獨立公司的形式將資管業務與銀行信貸、儲蓄等業務分離,既回歸了資管業務的本源,也有助于投資者樹立風險自擔的理念,切實推動剛性兌付的打破。

隨著未來或逐步打破剛兌,“這無疑會對大眾帶來一定的風險系數,但也能夠形成有效的風險定價。”宋清輝說道。

沖擊基金公司?

理財子公司成立后,其在證券投資業務方面約束更少。在公募理財產品投資股票和銷售起點方面,根據《管理辦法》,在前期已允許銀行私募理財產品直接投資股票和公募理財產品通過公募基金間接投資股票的基礎上,進一步允許理財子公司發行的公募理財產品直接投資股票。

據業內人士猜測,理財子公司成立,可能會沖擊到基金市場,畢竟銀行理財會有更多的政策上的優勢,特別是公募理財產品可直接投入股市。

實際上,理財子公司占據的政策優勢,不一定能制勝。國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為,“理財子公司的投資門檻下調至1000元甚至1元,勢必能吸引更多長尾客戶。但是,由于這些客戶本身占有的財富相對有限,客戶數量的增加不太可能帶來理財規模的大幅上升,商業銀行需要分析自己的客戶結構,才能準確評估門檻降低對理財業務規模和收入的增益。”

此前,融360理財分析師劉銀平分析指出,“理財子公司雖然在管理方面更為寬泛,牌照也很有吸引力,但成本卻很高,只適合少部分銀行。對于中小銀行而言,即使有能力設立理財子公司,也要慎重考慮是否有必要。對于大部分沒有能力設立理財子公司的中小銀行來說,今后理財競爭力會進一步被削弱,未來需要更多考慮理財業務轉型的方向。”

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